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受惠美国提升获利 法人估大成钢今年EPS逾5元

时间: 2019-05-28 15:32:54 | 来源: 单单财经网 |

法人认为钢铁业第1季财报大致符合预期。资料照
法人认为钢铁业第1季财报大致符合预期。资料照

中钢2018年合併营收为4007亿、YoY15%,税后EPS为1.58元,法人预估中钢2019年合併营收4111亿、YoY3%,税后EPS 1.39元,法人给予目标价25.9元。法人估大成钢2019年合併营收934亿、YoY12%,稀释后税后EPS 5.44元,目标价47元。

法人指出,考量大成钢将直接受惠美国经济增长及身为美国第一大铝捲板、不锈钢捲板、棒与工业用标準扣件进口通路商,可提升整体获利表现。

2019年中国整体包括汽车、家电、房市景气趋缓,钢品需求下滑,中钢第1季内销盘价开出跌盘,第2季盘价受到年后流通钢价回温,加上铁矿石及炼焦煤报价上扬,成本增加,不过仍考量下游厂商竞争力,最终除钢板与棒线维持平盘外,其余热轧、冷轧、电镀锌、电磁钢片及热浸镀锌等钢品平均调涨300~490元/公吨,平均涨幅约1%。

受3月销量较弱影响,中钢第1季合併营收962亿、QoQ-8%、YoY 3%,毛利率9.63%,税后EPS0.23元,公司也公告4月合併营收332亿、MoM0.7%、YoY4%,季财测达成率32%,符合预期。

大成钢2018年合併营收837亿、YoY30%,毛利率21.75%,税后净利60.4亿、稀释后税后EPS 5.83元。展望后市,大成钢取得製铝厂ALUMAX MILL PRODUCTS,INC.资产后,可望提供大成钢在美国当地自行生产铝捲板产品的产能,第2季起将可开始提供每月1.1万吨供应量。

大成钢第1季合併营收212亿、YoY-2.3%,毛利率21.11%优于预估值20%,税后净利11.7亿、YoY-10%,税后EPS0.95元,4月合併营收70.7亿、MoM-0.2%、YoY-0.4%,季财测达成率32%,符合预期。

台湾最大一贯化作业电炉炼钢集团的台湾钢铁集团,旗下6家股票挂牌公司今年第1季合计营收为64.73亿元,较去年同期成长8.56%,税后净利部份扣除兴柜公司春日机械无需揭露,其余5家公司税后净利合计为2.49亿元,较去年同期成长1.3倍。

台湾钢铁集团旗下6家挂牌公司继去年合计创造出260亿元的营收规模、以及8.15亿元的税后净利(分别较前一年度成长12.3%、118.4%),今年首季春雨(2012)、荣刚(5009)、久阳(5011)、沛波(6248)、春日机械(4544)再缴出好成绩单,纷纷改写近期新高纪录。

扣件大厂春雨今年第1季税后每股盈余(EPS)达0.53元,创下历史同期新高。特殊钢大厂荣刚受惠产品持续朝高毛利率领域转换、航太订单需求强劲,以及炼钢产能提升,带动公司第1季合併营收、税后净利同步改写4年同期新高,首季EPS达0.19元。

久阳在美国市场转单效益持续发酵,以及高毛利产品放量出货激励下,首季营收3.11亿元、年增25.87%,创历史同期新高,税后净利大增逾7成,EPS为0.25元,改写近4年同期新高。成功转型为钢筋加工与买卖通路商的沛波钢铁,自去年第4季转亏为盈后,今年第1季营运续创佳绩。首季营收7.13亿元,较去年同期成长54.68%,税后净利3,126万元,转亏为盈,EPS达1.02元,创下历史同期新高。

此外,春日机械今年首季自结营收3.86亿元,税后净利创下5年新高,达1.27亿元,税后每股盈余(EPS)2.11元。(林巧雁)

(新增:台湾钢铁集团营收获利)

新闻标题: 受惠美国提升获利 法人估大成钢今年EPS逾5元
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